皆さんは数ある投資信託の中から、どのような基準で銘柄を選定されていますか。
おそらく過去のリターンを基準にする方が多いのではないでしょうか。
確かに過去のリターンは大切な基準の一つですが、リスクに見合わないリターンの銘柄は優れているとはいえません。
同じくらいのリターンが見込める銘柄が複数あれば、誰もがよりリスクが低いものを選びたいと思うはずです。
そこで銘柄選定の基準に加えると便利なのが、
「シャープレシオ」
という指標です。
「シャープレシオ」 ＝ （リターン － 無リスク資産のリターン） ÷ リスク
※無リスク資産：国債を代表とするほぼリスクが存在しない資産
「シャープレシオ」はリスクの大きさに対してどれだけのリターンが得られたかを示し、
数値が大きくなるほど「より小さなリスクで大きなリターンが得られた」
ということを意味します。
「シャープレシオ」は数値が大きいほど運用効率が良く、同じリターンであればリスクが低いほど「シャープレシオ」の数値は高くなり、リスクが同じであればリターンが大きいほど「シャープレシオ」の数値は高くなります。
但し「シャープレシオ」を使用する場合は以下の点に注意してください。
・投資対象が似ている投資信託の比較に使用する
同じ「シャープレシオ」が1の投資信託でも、株式中心の運用結果の1であるのと債券中心の運用結果の1では意味が異なる
・どの期間を比較期間として切り出すかによっても数値は変わってくる
できる限り長い期間を切り取って比較対象とする方がより正当な評価が可能
・運用成績がマイナスの投資信託を比較する際は「シャープレシオ」の数値が小さい方（マイナスの値が大きい方）のリスクが小さい
「日経電子版」や「モーニングスター」にも投資信託を選ぶ際のツールが備わっているので、皆さんも「シャープレシオ」をうまく活用して銘柄を選んでみてはいかがでしょうか。